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基金汉兴(500015)基金简介_爱网
发布时间:2021-11-23        浏览次数: 次        

  本基金为平衡型证券投资基金,兼顾稳定收益和资本利得。即在投资于绩优型上市公司和债券的同时,兼顾成长型上市公司的投资,充分注重投资组合的流动性,从而为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全,谋求基金资产的长期稳定收益。

  本基金只投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行、上市的股票和债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 基金的股票投资部分将主要投资于沪深两市中具有良好业绩表现的绩优型股票和具有良好成长性的成长型股票。本基金所指绩优型股票是指所处行业稳定,主营产品市场占有率较高,有持续的较高盈利水平的公司股票;成长型股票是指具有较大的业绩成长潜力和资本扩张能力、市场价值具有较大的上升空间的公司股票。

  1、资产配置的原则本基金的投资决策委员会将根据市场的变化和风险程度,严格遵循稳健经营、理性投资的投资原则,根据本基金平衡型的特点,决定股票和债券的资产比例以及股票投资中成长型股票和绩优型股票的资产比例等基本投资组合;根据对市场变化及基金经理建议的判断,当强势市场特征明显时,成长型股票最多可增持至股票投资的70%。 2、控制流动性风险的原则本基金投资将充分注重投资组合的流动性,高度重视基金资产安全,成长型股票的投资,将着重于中长期平均换手率高于市场平均换手率的股票;绩优型股票的投资,将着重于流通股本大于平均流通股本的股票,除了以上一般性原则外,动态地测算投资对象的流动性风险,投资规模将充分考虑预期收益与流动性风险的平衡,确保基金净值的良好兑现能力,最大程度地规避投资风险,谋求基金的稳定收益。 3、成长型股票的选择成长型股票的选择将基于对投资范围内的股票的业绩成长和内在价值的综合判断。所选股票应符合以下判断标准:所处行业发展前景良好,如网络、通讯、电子、生化工程、环境保护以及传媒;或所处行业虽发展前景一般,但因公司的重大实质性变化,从而使企业具备高速成长的潜力;公司在行业内具备竞争优势;企业产品开发能力较强,产品开发投入较大;公司主营业务收入增长较快,产品有较强的竞争力,市场潜力较大;公司股本结构合理,有较高的股本扩张能力和较强的流动性;公司管理层具有良好的素质,企业管理水平较高,具有明确的发展战略和良好的企业经营机制。 以上这种判断分为实证分析和预期分析两部分,实证分析主要对根据上述标准选择的成长型股票,通过行业发展前景、公司竞争力、财务状况、持续发展能力、公司管理水平、关联伙伴等指标对公司历史情况进行分析形成对公司基本面的判断;预期分析主要是通过各种预测数据和公司主营业务重大战略性调整对公司将来的发展前景作出判断。根据公司实际情况的差异,对发展前景良好,公司已积累相当可供分析的历史数据的企业,将以实证分析为主,结合预期分析的方式,进行综合判断;对因重大实质性变化或发展前景良好、尚无相当历史数据可供分析,但具备高速成长潜力的企业,将以预期分析为主,结合实证分析的方式进行综合判断。综合两方面的判断挑选出符合本基金投资要求的股票进行组合投资。 4、绩优型股票的选择绩优型股票的选择,将基于对投资范围内的股票的稳定良好的业绩表现进行判断。此类股票应符合以下判断标准:所处行业发展稳定;公司规模较大,在行业中占有重要地位;公司主营产品竞争力较强,市场占有率较高,利润来源稳定;公司领导班子强,企业管理水平较高,财务行为规范;公司财务状况良好,有持续较高的盈利水平;公司总股本和流通股本相对较大,有较强的流动性,市盈率较低,股价相对比较合理。此类股票同时应满足连续三年已实现或预计可以实现的收益高于上市公司平均每股收益的选择条件。 这种判断主要通过对行业发展状况、公司在行业中的竞争优势、财务状况、持续盈利能力、分红派现能力、公司管理水平、股票市盈率等指标的分析形成对公司基本面的判断。本基金将挑选符合上述定性和定量要求的股票进行组合投资。 由于中国证券市场发展的时间较短,本基金目前主要依据定性的标准界定成长型和绩优型股票,随着相关数据积累的增加,本基金将建立智能化证券投资收益-风险分析交易系统,依据统计数据对成长型、绩优型股票进行量化分析,充实基金管理手段,使基金的投资决策依据更具科学性。 在防范风险,注重投资组合流动性,遵循中、长期投资,谋求基金稳定成长的前提下,本基金将根据市场环境的变化,或基金管理人对公司基本面的判断,对认为市场价格偏离合理价格的股票,选择一定灵活的短期操作手段进行操作,以期获取较高的投资收益,力求基金净值或收益的最大化。风险收益特征